نظرة عامة على الأسواق

يدخل السوق اليوم اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وهو أمام ثلاثة ضغوط متزامنة: تضخم الطاقة، ارتفاع تكلفة رأس المال، وبدء إعادة تقييم قصة الذكاء الاصطناعي.
النفط عاد إلى الارتفاع بقوة بعد هجمات استهدفت خط الأنابيب السعودي الشرقي-الغربي وسفنًا في المنطقة، ما دفع برنت إلى نحو 105.68 دولارًا عند الإغلاق وWTI إلى 101.39 دولارًا. خط الأنابيب السعودي يمثل مسارًا بديلًا عن مضيق هرمز، وتعطله يزيد حساسية السوق لأي اضطراب إضافي في الخليج.
في سوق السندات، تجاوز عائد الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5% خلال الجلسة للمرة الأولى منذ 2023، قبل أن يغلق قرب 4.96%، بينما استقر عائد السنتين قرب 4.63%. هذه الحركة مهمة لأن الطرف الطويل لم يعد يسعر الفيدرالي فقط، بل يضع علاوة على التضخم والتمويل الحكومي ومخاطر الأجل.
وفي الوقت نفسه، تعرض قطاع التكنولوجيا لضربة مختلفة عن ضغط الفائدة التقليدي. تصريحات قادة شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى، وعلى رأسهم Anthropic وOpenAI وxAI، حول ضرورة إبطاء تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي، تسببت في موجة بيع قوية لأسهم الرقائق؛ وانخفض مؤشر أشباه الموصلات الأمريكي بنحو 5.9%.

أهم محركات الأسواق

. النفط يعود فوق 100 دولار
برنت أغلق قرب 105.68 دولارًا وWTI عند 101.39 دولارًا بعد موجة هجمات جديدة على البنية التحتية للطاقة والنقل البحري.
. السوق أصبح شبه محسوم بشأن رفع الفائدة
استطلاع Reuters أظهر أن 85% من الاقتصاديين يتوقعون رفع الفائدة 25 نقطة أساس إلى 3.75%–4.00% في اجتماع 15–16 سبتمبر، بينما التسعير السوقي اقترب من 90% أو أكثر.
. الذهب عند أدنى مستوى في أكثر من شهر
الذهب أغلق عند نحو 4,312.59 دولارًا، منخفضًا 0.8%، متأثرًا بارتفاع الدولار والعوائد وأسعار الطاقة.
. أوروبا تعيد تسعير التضخم
بعد رفع ECB للفائدة إلى 2.50% الأسبوع الماضي، أصبحت السوق تسعر احتمال رفع إضافي خلال العام مع ارتفاع مخاطر الطاقة.

سوق العملات (Forex Market)

النظرة الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي (EURUSD)

التحليل الأساسي :

اليورو هبط إلى نحو 1.153 دولار، وهو أدنى مستوى في شهر.
المفارقة أن ECB أصبح أكثر تشددًا، لكن الدولار استفاد أكثر من صدمة المخاطر والطاقة.
الأهم الآن هو الفرق بين تشدد ECB وطلب الملاذ الآمن على الدولار.

:التحليل الفني

يتداول اليورو مقابل الدولار حاليًا تحت ضغط هابط على المدى القصير، بعد فشله في اختراق مستوى المقاومة عند 1.16595، ليتراجع من مستويات 1.1640 تقريبًا إلى 1.1544. ويقترب الزوج حاليًا من منطقة الدعم الرئيسية بين 1.1460 و1.1498، والتي تمثل منطقة مهمة لوقف التراجع وعودة المشترين.
طالما حافظ الزوج على التداول أعلى منطقة 1.1460–1.1498، تبقى فرص الارتداد قائمة، مع إمكانية استهداف 1.1600 ثم العودة لاختبار المقاومة عند 1.16595. أما كسر منطقة الدعم والإغلاق أسفل 1.1460، فسوف يضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال أمام مزيد من الهبوط.

المستويات الفنية الرئيسية
الدعم الرئيسي: 1.1460–1.1498.
المقاومة الرئيسية: 1.16595.

سوق السلع (Commodities Market)

الذهب (XAU/USD)

الذهب أغلق الاثنين عند 4,312.59 دولارًا، منخفضًا 0.8%، بعدما سجل أدنى مستوى في أكثر من شهر.
الهبوط لا يمكن تفسيره بالحرب وحدها؛ السوق أصبح يركز على تأثير النفط في الفائدة والعوائد. نفط أعلى + عوائد أعلى + دولار أقوى يمثل مزيجًا سلبيًا للذهب قصير الأجل.
لكن الانخفاض يحدث داخل بيئة ما زالت فيها التدفقات الاستثمارية الاستراتيجية قوية، ما يعني أن ضغط السعر الحالي لا يساوي بالضرورة تغيرًا في الطلب طويل الأجل.

النظرة الفنية للذهب XAUUSD

يتداول الذهب حاليًا تحت ضغط هابط، بعد فشله في الحفاظ على التداول أعلى منطقة 4,595–4,635 دولار، واستمرار الحركة أسفل خط الاتجاه الهابط. وقد تراجع السعر إلى مستويات 4,286 دولار تقريبًا، مع كسر منطقة 4,300 دولار التي كانت تمثل دعمًا مهمًا للحركة الأخيرة، ما يعزز احتمالات استكمال التصحيح الهابط.
طالما حافظ الذهب على التداول أسفل منطقة 4,300–4,320 دولار، يبقى السيناريو الهابط هو الأقرب، مع إمكانية استمرار التراجع نحو 4,120 دولار ثم منطقة الدعم الرئيسية عند 4,090 دولار، والتي تتزامن مع نقطة اكتمال النموذج التوافقي. أما استعادة 4,320 دولار واختراق خط الاتجاه الهابط، فسوف يضعف السيناريو السلبي ويدعم عودة الصعود.

المستويات الفنية الرئيسية
الدعم الرئيسي: 4,090 دولار.
المقاومة الرئيسية: 4,300–4,320 دولار.

سوق الأسهم (Stock Market)

مؤشر Nasdaq

التحليل الأساسي :

Nasdaq تراجع 0.56% إلى نحو 26,186.41.
هذه المرة الضغط ليس فقط من العوائد. قطاع أشباه الموصلات هبط 5.9% بسبب المخاوف من تباطؤ وتيرة تطوير AI، ما أعطى السوق سببًا لإعادة تقييم توقعات الإنفاق على الرقائق ومراكز البيانات.
لكن الهبوط في الرقائق لا يعني أن دورة AI انتهت؛ بعض محللي السوق يرون أن الإنفاق قد يتحول من تدريب النماذج إلى Inference، أي تشغيل النماذج واستخدامها، وهو ما قد يغيّر شكل الطلب بدل إلغائه.

التحليل الفني مؤشر Nasdaq

يتداول مؤشر ناسداك حاليًا داخل حركة عرضية تصحيحية، بعد فشله في الحفاظ على التداول أعلى مستويات 30,000 نقطة، ليتراجع إلى مستويات 29,000 تقريبًا قبل أن يعاود الارتداد. ويظل المؤشر داخل النطاق السعري الأكبر، مع بقاء منطقة المقاومة عند 30,636 نقطة كحاجز رئيسي أمام استعادة الزخم الصاعد.
وطالما حافظ المؤشر على التداول أعلى مستوى الدعم عند 27,546 نقطة، يبقى السيناريو الصاعد قائمًا على المدى الأكبر، مع إمكانية عودة السعر لاستهداف 30,000 ثم منطقة المقاومة الرئيسية عند 30,636 نقطة. أما كسر 27,546 نقطة والإغلاق أسفلها، فسوف يضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال أمام تصحيح أعمق.

المستويات الفنية الرئيسية
الدعم الرئيسي: 27,546 نقطة.
المقاومة الرئيسية: 30,636 نقطة.

تحذير مخاطر: عقود الفروقات أدوات معقدة تنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. ينبغي أن تدرس ما إذا كنت تفهم آلية عملها وما إذا كان بإمكانك تحمل مخاطر خسارة أموالك.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر